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第65章 《思考，快与慢》教你识别陷阱（第2页）

投资者在选择股票时，容易被近期频繁出现的负面新闻影响——比如某家公司因为产品质量问题被曝光，媒体反复报道，投资者就会下意识地高估这家公司的风险，忽略其长期的盈利能力，从而错过抄底的机会。

在工作中，我们可能会因为一次失败的合作经历，就对某个合作伙伴产生偏见，觉得“和他合作一定会出问题”，却忘了之前多次顺利合作的经历。

甚至在评价一个人的能力时，我们也会受到可得性偏差的影响——如果一个人最近完成了一个出色的项目，我们会觉得他的能力很强；

但如果他最近出现了一个小失误，我们又会立刻低估他的水平。

系统1总是被“最近的、印象深刻的”信息牵着走，却忽略了更全面、更客观的数据。

3. 损失厌恶陷阱：为什么“怕吃亏”让你吃大亏？

损失厌恶是人类最根深蒂固的认知偏误之一，卡尼曼的研究发现：人们对损失的反应强度，是对等额收益感受的2倍以上。

也就是说，损失100元带来的痛苦，需要赚200元甚至更多才能弥补。

这种对损失的恐惧，会让我们在决策时变得保守、冲动，甚至做出违背理性的选择。

比如在股市中，很多股民都会陷入“死守亏损股”的怪圈——当股票价格下跌时，他们不愿意卖出止损，总觉得“只要不卖，就不算真正的亏损”，期待着股价能反弹回来。

但实际上，股价下跌可能是因为公司基本面恶化，继续持有只会让损失越来越大。

而当股票价格上涨时，他们又会急于卖出获利，担心“不卖掉的话，股价可能会跌回去”，结果往往是赚了一点小钱就离场，错过了更大的涨幅。

损失厌恶还会影响我们的投资选择。

假设有两个投资项目：A项目有50%的概率赚1.5万元，50%的概率亏1万元；B项目有100%的概率赚3000元。从数学期望来看，A项目的期望收益是（1.5×50%）+（-1×50%）=0.25万元，远高于B项目的0.3万元？不，等一下，1.5万×50%是0.75万，减去1万×50%的0.5万，A项目的期望收益是0.25万？不对，1.5万×0.5=7500元，1万×0.5=5000元，7500-5000=2500元，而B项目是稳赚3000元，所以B项目的期望收益更高？

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不，我算错了，重新算：A项目的期望收益是（1.5×0.5）+（-1×0.5）=0.75-0.5=0.25万元（2500元），B项目是0.3万元（3000元），所以B项目的期望收益更高。但如果把A项目的收益调整为“50%概率赚2万元，50%概率亏1万元”，期望收益就是（2×0.5）+（-1×0.5）=1-0.5=0.5万元（5000元），远高于B项目的3000元，但很多人还是会选择B项目——因为他们无法忍受“可能亏损1万元”的风险，哪怕潜在收益更高。

损失厌恶让我们变成了“风险规避者”，但这种规避往往是盲目的，让我们错过了真正有价值的机会。

4. 框架效应陷阱：换个说法，你的选择就变了